Construído entre 1624 e 1630, sua forma oval segue o modelo de Santa Ana de los Palafreneros em Roma, que foi um grande sucesso na Espanha e foi adaptado ao pequeno espaço da igreja hospitalar original.

Sua arquitetura é um dos melhores exemplos do barroco de Madri. Sua decoração interior merece um capítulo marcante, onde encontraremos pinturas a fresco de grandes mestres da história da arte como Juan Carreño de Miranda, Francisco Rizzi e Luca Giordano.